Formuefremgang i de danske investeringsforeninger

Formuen i de danske investeringsforeninger voksede i april med 19 mia. kr. til 898 mia. kr., selvom investorerne fik udbetalt 8 mia. kr. i udbytte. Stigningen skyldes gode afkast i de fleste afdelinger – både for aktier og obligationer – samt at investorerne købte nye beviser for 13 mia. kr. Heraf købte de private investorer for 4,5 mia. kr.  I årets første 4 måneder har de private inve-storer nu købt nye beviser for 17 mia. kr.

Pæne afkast i både aktie- og obligationsafdelinger

Afdelinger med danske aktier og IT-aktier opnåede atter de højeste afkast i april. De gav lidt over 5 % i afkast, mens de fleste andre aktieafdelinger opnåede 2-3 %. Europæiske aktier havde en skuffende måned med et tab på ca. 1 %.
De danske obligationsafdelinger gav ca. ½ % i afkast, mens afkastet var lidt højere i afdelinger med Emerging markets og virksomhedsobligationer, der gav lidt over 1 %. Den stigende dollar er en medvirkende årsag til de gode afkast i afdelingerne med udenlandske værdipapirer.

Store forskelle i stabiliteten i afkastet

Risikoen ved at investere er ikke helt enkel at måle, og det kan let blive teknisk. IFRs afkaststati-stik viser for alle afdelinger og kategorier, hvor stabilt afkastet har været gennem finanskrisen. Vi kalder værktøjet for stabilitetsmål, og det svarer på to vigtige spørgsmål:
• Hvad er det værste afkast man har fået historisk over en 1-årig eller 3-årig periode?
• Og hvad er det bedste?
Det er intuitivt forståeligt for de fleste.
Stabilitetsmålet for korte danske obligationer viser for en typisk afdeling, at det laveste 3-årsafkast til enhver tid indenfor de seneste 5 år har været 5 %, mens det højest opnåede 3-årsafkast er 14 %.  Det er langt mere stabilt end danske aktier, hvor det laveste afkast har været et tab på 43 %, mens det højeste afkast til gengæld har været oppe på 62 %. For de fleste afdelinger med udenlandske værdipapirer har udsvingene været større.
Stabilitetsmålene viser, hvor store udsving der har været i afkastene gennem de seneste 1 eller 3 år, og alle investorer har mulighed for se tallene for alle afdelinger på www.ifr.dk/stabilitetsmaal.
 
Nedenstående grafer fra www.ifr.dk viser eksempler på stabilitetsmålet med en global aktieafdeling og en kort dansk obligationsafdeling. Graferne viser alle løbende 1 års afkast, og giver såle-des en god indikation af stabiliteten i afkastene.
Grafen for den typiske globale aktieafdeling viser tydeligt, at flere at de seneste afkast på 1 års sigt har været lige så høje, som tabene har været på 1 års sigt under finanskrisen. Grafen for den typiske afdeling med korte danske obligationer viser, at alle løbende 1-årige afkast har været positive, og at det 1-årige afkast gradvist er steget som en følge af rentefaldet.