12.07.10 Godt halvår for Nordea Invest
De danske aktieafdelinger har fortsat den positive tendens fra sidste år. Danske aktier har generelt givet nogle af de højeste afkast i år, hvilket ikke mindst skyldes, at Novo Nordisk gentagne gange har sat ny kursrekord, samt en god udvikling i A.P. Møller - Mærsk. Derudover har afdelingerne leveret pæne merafkast. Bedst er det gået for Nordea Invest Special Danske aktier fokus, der har givet et afkast på 11,2 pct. eller 2,4 procentpoint mere end benchmark.
Det globale aktieindeks (MSCI World) er i år steget med 5,7 pct. Bag fremgangen ligger en generel negativ udvikling på aktiemarkederne, men samtidig en gevinst fra valutakursudviklingen for den danske investor. Dollaren er steget 17 pct., mens den japanske yen er blevet 22 pct. dyrere.
Det højeste afkast er leveret af Nordea Invest Indien med 20,5 pct., mens Nordea Invest Klima og Miljø har givet et negativt afkast på 8,1 pct. Nordea Invest Klima og Miljø har i år været presset af, at kapitaltunge virksomheder indenfor bl.a. vind- og solenergi er blevet ramt af stigende risikoaversion.
Meget høje obligationsafkast
Nordea Invests afdelinger med traditionelle danske obligationer har i år leveret positive afkast på 3,3-6,9 pct., hvilket er lidt under markedsudviklingen. Afkastene ligger lidt under benchmark, hvilket skyldes en relativt høj andel af realkreditobligationer, der ikke helt har kunnet følge med tilsvarende statsobligationer. Afkastene ligger imidlertid pænt i forhold til konkurrenterne. Nordea Invest Special European High Yield Bonds har givet det højeste afkast på 5,9 pct.
De øvrige obligationsafdelinger, hvor kreditobligationer udgør en større andel, har typisk givet et lidt lavere afkast.
Blandet fornøjelse i de blandede afdelinger
De blandede afdelinger med både aktier og obligationer har generelt leveret positive afkast. Generelt set er det relative afkast blevet ramt fra flere fronter, idet en overvægt af aktier samt en underperformance i såvel aktie- som obligationsporteføljen har trukket ned. I forhold til konkurrenterne er billedet bedre. De blandede afdelinger har fastholdt ratingen hos Morningstar på 4 eller 5 stjerner.